EY Küresel Halka Arz Trendleri 2024 raporu yayımlandı!

EY (Ernst & Young)’ın yayımladığı Global Halka Arz Trendleri Raporu’na nazaran, 2024 yılında global çapta 1.215 süreç gerçekleşirken, bu halka arzlardan elde edilen gelir hacmi 121,2 milyar ABD doları oldu. Rapor kapsamında, bir evvelki yıla nazaran global halka arz süreç sayısında %10 azalma, gelir hacminde ise %4’lük bir düşüş gözlemlendi. Türkiye, global arz piyasasında süreç sayısına nazaran %3’lük bir hisseye sahip oldu. Ayrıyeten, Türkiye’de 30’dan fazla halka arz süreci gerçekleşerek süreç sayısına nazaran Avrupa’da en üst sırada yer aldı.

Uluslararası danışmanlık şirketi EY, Global Halka Arz Trendleri 2024 raporunu yayımladı. Global halka arz piyasasında 2024 yılında 1.215 süreç gerçekleştirildi ve bu halka arzlardan 121,2 milyar dolar gelir elde edildi. 2024’ün ikinci yarısında, yılın birinci yarısına kıyasla, daha güçlü bir performans gösteren global halka arz piyasası dördüncü çeyrekte ise sıçrayışa geçti.

Önümüzdeki devirde ise değişen para siyasetleri, jeopolitik değişkenlikler, global tedarik zinciri, yapay zekâ, dijital dönüşüm, çevresel, toplumsal ve yönetişim (ESG) öncelikleri ve seçimler sonucunda yeni idarelerin tesiriyle global halka arz pazarının tekrar şekilleneceği kestirim ediliyor.

Halka arzlarda Hindistan ve ABD birinci sıralarda yer alıyor

EY Global Halka Arz Raporu’nda bölgesel performansa bakıldığında 2024’te Amerika Kıtası ve EMEIA (Avrupa, Orta Doğu, Afrika ve Hindistan) Bölgesi halka arz piyasası toparlanmaya devam etti. Hindistan, global tedarik zincirlerinin tekrar yapılandırılmasından ve ekonomik büyümeden faydalanıp ABD ve Avrupa’yı geride bırakarak 327 adet halka arz ile (19,9 milyar dolar gelir) süreç sayısına nazaran başkan oldu. Gelire nazaran ise 32,8 milyar dolar hacmiyle (183 halka arz sayısı) ABD birinci sırada yer alırken, gelir sıralamasında ABD’yi Hindistan ve Avrupa izledi.

Öte yandan özel sermaye ve teşebbüs sermayesi takviyeli portföy şirketlerinin halka arzları ise toplam global halka arz gelirlerinin %46’sını oluşturarak kıymetli bir yer alırken, halka arz görünümünün şekillenmesinde kritik bir rol oynadı. 2024’teki en büyük 20 halka arzdan 12’si özel sermaye dayanağıyla gerçekleşti. Ayrıyeten, yıl içerisinde 18 unicorn teşebbüs halka arz olurken bunların yarısı teşebbüs sermayesi takviyeli firmalar tarafından kuruldu.

Türkiye halka arz sayısında Avrupa Bölgesi’nde birinci sırada yer alıyor

2024 yılında halka arzlar, ülkemizde de global eğilime paralel bir gelişim gösterdi. Halka arz sayısı 2023 yılına nazaran 1/3 oranında azalarak 34’e, halka arz hasılatı ise %25 oranında düşerek 60 milyar TL bandına indi. Bu sayılarla ülkemiz, 2024 yılında halka arz sayısında Avrupa bölgesinde birinci sırada yer aldı.

Halka arzlarda öne çıkan bölümler ortasında birinci sırada teknoloji yer alıyor

Rapora nazaran, 2024 yılındaki global halka arzlarda teknoloji, medya ve telekomünikasyon (TMT), sanayi ve tüketici dalları hem süreç sayısı hem de gelir hacmi açısından öne çıktı. Güç bölümündeki halka arzlarda bilhassa madencilik ve metaller düşüş gösterirken, çelik ve çinko üzere metallere yönelik gereksinimler arttı ve buralarda halka arzlar istikrarlı bir halde büyüdü. Ayrıyeten, endüstriyel alandaki halka arz gelirleri, Çin (Büyük Çin Bölgesi) hariç, %68 artışla 50 milyon dolardan fazla pahalanarak yıllık bazda %31 arttı. Hindistan’ın otomotiv dalına yönelik yatırımları, altyapı iyileştirmeleriyle gerçekleşen büyüme ve mahallî fabrika otomasyonu doğrultusunda halka arz gelirlerinde %180’den fazla bir artışa yol açtı.

Aynı vakitte teknoloji bölümü, Çin (Büyük Çin Bölgesi) hariç, 20,4 milyar dolar (%39) halka arz gelirlerinde toparlanma yaşarken, sıhhat ve hayat bilimleri kesiminde ABD şirketlerinin halka arz gelirleri yıllık bazda %172 arttı. 2024 yılında sıhhat ve hayat bilimleri kesimi, 139 halka arzla istikrarlı bir faaliyet gerçekleştirip toplamda 17,1 milyar dolarla %37 kıymet artışı sağladı. Tüketici eserleri ve perakende kesimleri ise halka arz gelirlerinde %60’lık bir artışla toparlanma yaşadı. 2025 yılında ise, global çaptaki halka arzların çoğunluğunun teknoloji, medya ve telekomünikasyon (TMT), sanayi ve hayat bilimleri bölümlerinden gelmesi bekleniyor.

Yapay zekâ şirketleri yatırımcı çekmeye devam ediyor

Yapay zekâ ve yapay zekâyla ilgili 600’den fazla halka açık şirket bulunması, raporda öne çıkan bahisler ortasına yer alıyor. Bu şirketlerin neredeyse yarısının son dört yılda halka açıldığı ve birçoğunun da teşebbüs sermayesi takviyesiyle gerçekleştiği görülüyor. Ayrıyeten, yaklaşık 60 yapay zekâ şirketi şu anda halka arz sürecindeyken 400’den fazlasının da halka arz olmaya hazırlanıyor. Bu durum, yapay zekâ odaklı inovasyonlara devam eden yatırımcı ilgisini ve teşebbüs sermayesi dayanağını gösteriyor.

EY Türkiye Ülke Başkanı Metin Canoğulları, halka arz piyasasına dair şu değerlendirmelerde bulundu: “Küresel halka arz piyasasının daha elverişli piyasa şartlarının takviyesiyle 2024’te yine ivme kazandığını görüyoruz. Düşüşte olan enflasyon, düşük faiz oranları ve yatırımcıların tekliflere olan itimadı sayesinde 2024 yılında halka arzlarda global çapta bir canlanma başladı. Rapora nazaran, Hindistan ve ABD halka arz sayıları gelirlere nazaran öne çıktı. Özel sermaye ve risk sermayesi takviyeli halka arzlar global piyasada kıymetli bir rol oynadı. 2024 yılında halka arzlarda teknoloji, medya ve telekomünikasyon (TMT), üretim ve tüketici eserleri kesimleri öne çıktı. Yeni yılda da teknoloji odaklı halka arzların yerini koruyacağı öngörülüyor. Halka arz düşünen şirketler bu kapsamda, 2025 yılında gelişen makroekonomik, jeopolitik ve düzenleyici ortamlara ahenk sağlamalı, ortaya çıkan fırsatları yakalamak için inovasyon, sürdürülebilirlik ve stratejik yatırımlar üzere uzun vadeli kıymete odaklanmalıdır.

EY araştırmalarına nazaran başarılı bir halka arz için, tek kâfi kuralın yalnızca finansal sonuçlar olmadığı görülüyor. Finansal sonuçlar yatırımcıların kararını %60 etkilerken; kurumsallaşma, şeffaf idare, hesap verilebilirlik, sürdürülebilirlik, yönetim kurulu yapısı ve yetkinliği üzere finansal olmayan kriterler ise yatırımcıların kararını %40 etkiliyor. Yatırımcılar, şirketlerin hali hazırda var olan performansından çok gelecekte yaratacağı bedele de ortak olmak istiyor. Şirketin ortaya koyduğu bugünkü performans aslında cari fiyata yansıtılıyor, münasebetiyle halka arz hedefleyen şirketlerin, yatırımcılara ileriye yönelik uzun vadeli planlarını da göstermesi ehemmiyet arz ediyor.

Raporun Tamamına Buradan Ulaşabilirsiniz